#44 – Come passare a Vanguard in poche semplici mosse.

Molto spesso, mi viene richiesto quali ETF indice io acquisti personalmente.

In un mio precedente post ne consigliavo tre, di cui due sono emessi da Vanguard.

Vanguard è la società fondata da John Bogle, il padre degli Index Funds, ed è ad oggi il secondo emittente al mondo di ETF dopo Blackrock (quelli di iShares).

Due sono le caratteristiche distintive di questa società.

  1. I costi di gestione, spesso i più bassi sul mercato.
  2. Il fatto che Vanguard sia di proprietà dei fondi stessi.

 

La prima caratteristica ha vantaggi evidenti per l’investitore, in quanto un costo più basso è una zavorra minore sui rendimenti, che a parità di indice tracciato risulteranno migliori.

Rendimento fondi a seconda dei TER

La seconda caratteristica invece è meno immediata, ma è fondamentale.

Normalmente, le società emittenti fondi o ETF sono società private, a scopo di lucro: pensate a Mediolanum, Blackrock, Intesa, ecc.

Il loro primo obiettivo è di guadagnare soldi per i loro azionisti, non quello di fare sempre e comunque ciò che è meglio per i loro investitori: questa è la ragione per cui, con rarisssssssime eccezioni, ogni volta che andate dal promotore finanziario della vostra banca, questi tenterà di rifilarvi dei fondi di merda con costi altissimi e commissioni nascoste.

Vanguard invece è posseduta dai fondi stessi, quindi, se investite nei fondi loro, gli azionisti di Vanguard siete voi.

Chi investe con loro ha la ragionevole certezza che i suoi interessi e quelli dell’emittente siano quindi allineati.

Come fare se volete passare a Vanguard perché avete in portafoglio fondi che vi ha rifilato la banca?

NOTA IMPORTANTE:

Questo post è diviso in due macro blocchi: il primo che vi aiuta ad individuare, in modo grossolano, gli equivalenti Vanguard dei fondi che avete già in portafoglio; il secondo è semplicemente la descrizione di un modo di acquistare gli ETF Vanguard via Fineco.

Il procedimento di equivalenze descritto qui sotto è poco preciso, e va quindi preso con le pinze.
Io sono un fermo sostenitore del fatto che le cose fatte in modo accurato ma non preciso siano meglio di quelle fatte in modo preciso ma non accurato.

Se avete già in testa la vostra Asset Allocation preferita, saltate quindi direttamente allo Step 3 di questo post-fiume.

Come dice il grande Warren Buffett:

“I’d rather choose to be approximately right than precisely wrong”

 

Accurate vs Precise

Step 1: Analizzate il vostro portafoglio attuale e mappatelo.

Utilizzando l’ISIN dei fondi che avete in portafoglio, andatevi a cercare la sua composizione sull’ottimo morningstar, o su un servizio equivalente.

A titolo di esempio, utilizzo questo fondo Core venduto da Fineco, classico caso di sòla rifilata ai clienti.

Iniziate subito segnandovi:

  • % Spese correnti.
  • Valore totale del vostro investimento nel fondo.
  • Tasso di cambio €/valuta fondo, se il valore non è in Euro.

 

Spese fondo Core

 

Scrollate verso il basso nella pagina Morningstar e segnatevi lo split percentuale netto tra azioni ed obbligazioni.

Composizione Asset Core

Non tenete conto di piccole percentuali di liquidità/altro: in questo caso ad esempio considereremo 100% azioni.

Subito sotto, troverete invece lo split percentuale geografico.

Raggruppate le azioni in:

  • Europa.
  • USA.
  • Asia-Pacific.
  • Emergenti.

Raggruppate le obbligazioni in:

  • Europa.
  • USA.
  • Emergenti.

Composizione Geografica Core

Anche qui, non andate troppo per il sottile, considererei lo split sopra come 100% Europa.

Come ho detto già in precedenza, non è un 1% in più od in meno di azionario USA che cambierà il destino dei vostri investimenti. Non perdetevi in complicazioni e dettagli inutili.

Fate ciò per tutti i vostri fondi, scaricate questo file Excel, ed inserite i dati nella tabella che trovate al primo Tab “Situazione Act”.

Riassunto Fondi Sola attuali

Avrete a questo punto completato la mappatura dei vostri investimenti.

 

Step 2: trovate gli equivalenti spirituali Vanguard dei vostri fondi (e se lo reputate necessario aggiustate la vostra Asset Allocation).

Ora che avete capito cosa possedete, ci sono da fare due cose:

  1. Verificare quali sono gli ETF Vanguard equivalenti.
  2. Verificare che le allocazioni vi vadano bene, e se necessario modificarle.

Qui se volete potete trovare la lista completa dei fondi Vanguard disponibili in Europa, ma a mio avviso bastano (ed avanzano) questi pochi fondi per replicare più o meno tutte le cose sensate che un investitore normale ha bisogno di acquistare:

Fondi Vanguard Europa

Volendo, c’è in addizione a questi un ETF Azionario Mondo, che semplificherebbe ancora di più le cose (lo trovate al link sopra).

Andate a questo punto nel secondo Tab “Equivalente Vanguard” dell’Excel che vi ho fornito prima, e, se lo reputate necessario, modificate i pesi dei vari Asset nelle celle in giallino caghetta. In questo caso per semplicità ho lasciato uguale, anche se non considero affatto questa allocazione come intelligente nello scenario di oggi (se avete seguito i miei recenti post immaginerete il perché. esempi qui, qui e qui).

Rivalutazione Asset Allocation

Una volta fatto questo scrollate in basso e TADAAANN!

Il file vi sputerà fuori in automatico quanto dovete investire in ciascun fondo per avere una allocazione simile (SIMILE, non UGUALE) a quella che avevate prima, solo con molte meno spese.

 

Un comodo riquadro sotto vi fa capire quanto risparmierete ogni anno grazie ai TER ridotti di Vanguard.

Tadaaaan

NOTA: ho fatto le equivalenze con una certa rozzezza, con un criterio che è un po’ oggettivo ed un po’ personale.
Come dicevo all’inizio di questo post, la precisione assoluta non è l’obiettivo: pretenderla da un post di 1500 parole ha poco senso.

Ad esempio, ho trasformato tutte le obbligazioni europa in un mix 50/50 tra Obbligazioni europa Corporate (emesse da aziende) ed Obbligazioni Europa Government (emesse da stati), per diversificare al massimo.

L’azionario Asia-Pacific invece viene trasformato in un mix 60/40 tra Asia Pacific ex-Japan e Japan, rispecchiando la capitalizzazione di borsa che ad oggi è splittata 61/39.

 

Step 3: ottenete l’accesso agli ETF Vanguard quotati ad Amsterdam e comprateli.

A questo punto manca solo un dettaglio: comprare gli ETF.

Vanguard ha ETF quotati un po’ ovunque nel mondo, ma per ora non in Italia, purtroppo.

La scelta migliore è Amsterdam, principalmente per due motivi:

  • La valuta su Amsterdam è l’Euro: chiaramente se comprerete un prodotto con sottostante in dollari (ad es. un indice Azionario USA) rimarrete comunque esposti al rischio di cambio, ma vi eviterete i costi derivanti dall’acquistare dollari o sterline (se comprate un ETF in valute straniere, la vostra banca vi farà un tasso di cambio leggermente sfavorevole rispetto a quello ufficiale).
  • La tassazione degli ETF vanguard quotati ad Amsterdam (diversamente da quelli quotati in USA) è “armonizzata”, ossia evitate di pagare le tasse due volte (prima nel paese di origine, poi in italia).

Non tutte le banche / broker vi lasciano fare trading di ETF fuori dalla borsa di Milano purtroppo (l’ottima CheBanca!, ad esempio, non lo consente), dovrete quindi trovare una piattaforma che ve lo lasci fare.

Io personalmente utilizzo Fineco, perché vi permette di fare trading ETF su Amsterdam a prezzi molto buoni, se utilizzate il servizio ETF Replay.

NOTA: io non ho affiliazione con Fineco, non sono pagato da loro e non ho amici né parenti che ci lavorano. Sono unicamente loro cliente, moderatamente soddisfatto.

Ciò detto, se per caso dovesse esserci in corso una promozione con “codice amico”, non mi dispiacerebbe se mi contattaste, di solito c’è un vantaggio per entrambi. Un piccolo sforzo in cambio di questo post 🙂

ETF Replay è un servizio che vi permette di acquistare ETF (appunto) mensilmente, per cifre prefissate. In sostanza come concetto è un PAC.

Il bello è che i costi di trading sono molto bassi (2.95€ per ETF al massimo), e che il servizio si può mettere in pausa o arrestare senza penalità.

Se, quindi, volete fare un solo acquisto, basta attivarlo, inserire gli ammontari visti nell’ultima tabella, aspettare che gli ordini vengano eseguiti (impostate voi il giorno) e poi cancellarlo.

Se successivamente vorrete continuare ad investire i vostri risparmi per sfruttare il dollar cost averaging, potrete farlo mettendolo in pausa fin quando non avrete messo da parte sufficienti fondi da minimizzare l’impatto della commissione di 2.95€.

Vi faccio un breve bigino su come arrivarci perché le prime volte che arriverete sulla home non sarà intuitivissimo:

Dalla Home Fineco selezionate “Mercati e Trading”, e successivamente aprite il menu a tendina “ETF E ETC”:

Fineco Step1

 

Da li selezionate “ETF Replay”

Fineco Step2

 

A quel punto vi si aprirà la pagina è basterà selezionare gli ETF che volete comperare.

Voilà.

 

Buon risparmio.

 

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80 thoughts on “#44 – Come passare a Vanguard in poche semplici mosse.

  1. Ciao, con i prezzi delle azioni così alti non pensi che un ETF obbligazionario a breve termine, con obbligazioni che rinnovano velocemente man mano che i tassi salgono, possa essere un buon bilanciamento all’azionario? Ciao!

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    1. Posto che non ho la palla di cristallo, coi rendimenti nulli delle obbligazioni a breve scadenza tanto vale prendere un CD che almeno è garantito al 100%

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  2. niente da fare con ING DIRECT i fondi Vanguard non si comprano.
    che fare ? Fineco ha un conto veramente 0 spese come ING ?

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  3. Ciao, sull’azionario europeo ero indeciso tra Ishares EXSA (ter 0.20) e Vanguard (ter 0.12).
    Poi però mi accorgo che I’etf di Ishares paga un dividendo del 4,2% e quello di Vanguard poco più del 3. Eppure il numero di azioni del sottostante è lo stesso (EUROSTOXX 600). Quale sceglieresti tra i due?

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    1. Io personalmente uso Vanguard, ma credo che nel lungo periodo siano più o meno equivalenti.
      Più importante come ti comporterai tu 🙂
      Sul dividendo, guarda gli ultimi anni, non solo l’ultima cedola. Credo che anche lì siano uguali.

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  4. Ciao ho trovato questo ETF Vanguard Mega Cap Value isbn US9219108407 che comprende tutte le maggiori aziende USA, volevo sapere cosa ne pensavi e se secondo te dato che Fineco non lo mostra, il costo come la maggior parte dei prodotti Vanguard è dello 0.12%.
    Ciao e grazie

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  5. Stavo dando un’occhiata in questa calda domenica di agosto a come investire i miei risparmi… cosa che ancora non faccio ma che vorrei fare al più presto, sedotto dai post del tuo blog.
    Ho provato ad aprire il portale home banking della mia banca che è Banco BPM, cliccato su Investimenti e poi Ricerca e Analisi. Ho provato ad inserire il mitico IE00B945VV12 scegliendo dal menu a tendina Amsterdam non trova niente. Scegliendo invece BorsaItaliana ETFPLUS ecco che il fondo compare! Nella tabella dei risultati, contenente una sola riga, alla colonna Mercato c’è scritto AMS. Cosa significa ciò?
    Scusa la domanda così basilare, ma nonostante il tuo dizionario finanziese-italiano per me il finanziese è ancora arabo.

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      1. Niente da fare… ho seguito la procedura per abilitare il trading tramite il portale della banca ma il VEUR non lo fa comprare. Dice “Compravendita non disponibile per questo titolo.” senza ulteriori spiegazioni. Quindi anche Banco BPM non fa comprare gli ETF quotati ad Amsterdam… c’era da aspettarselo. Grazie lo stesso, ciao!

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  6. La struttura di Vanguard in Europa e’ diversa da quella americana, quindi direi che il punto 2 (“Il fatto che Vanguard sia di proprietà dei fondi stessi”) non si applica.
    Inoltre, diversi fra gli ETF che hai menzionato hanno una dimensione molto piccola, quindi volume molto basso e spread piu’ elevato rispetto agli ETF di iShares od altri. Per esempio, invece del Vanguard FTSE Developed Europe potresti orientarti sugli ETF Euro Stoxx 600 di iShares o Deutsche Bank. L’indice che seguono e’ diverso, ma la correlazione fra i due indici e’ molto vicina ad 1.

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    1. Grazie per le info.
      Lo so che in Europa è diverso con Vanguard, il punto 2 mi serviva per spiegare la loro filosofia in breve.
      Aggiungerò un disclaimer.
      VEUR comunque non è un fondo minuscolo, inoltre in ottica buy and hold mi era sembrato più rilevante il TER

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  7. In Italia su 100 euro di stipendio dopo le tasse te ne restano 60.
    Se investi quei 60 lo stato ti applica ogni anno un bollo titoli dello 0.20%. Poi ci sono i costi dell’etf, diciamo un altro 0.20.
    Dopo 5 anni, i 60 euro investiti diventano 58,8 senza aver fatto nulla. Fatti salvi i dividendi (tassati al 26%, che reinvestiti verranno di nuovo tassati col bollo). Questo senza considerare la plusvalenza del cambio, tassata pure quella.
    Capisci perché quelli di vanguard in Italia ancora non arrivano. Qui il cassettista che investe per la scuola dei figli è trattato dal fisco come lo squalo di Wall Street…

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    1. Preferisco non dire al 100% quello che penso del fisco in Italia.
      Il parere non è positivo diciamo.
      Ho vissuto in Francia (altro paese con tasse alte) ed in America: in entrambi i casi pagavo le tasse col sorriso.
      In Italia no, perché non c’è alcuna corrispondenza tra quanto si paga ed il sevizio che lo stato da al cittadino in cambio.

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      1. Mi chiedo sempre perché tu sia tornato.
        Non lo dico con risentimento, è che per me restare in Italia equivale ad una condanna al perenne declino, se si ha dei figli e davvero una condanna al sottosviluppo per questi ultimi.
        L’Italia farà una fine orribile, nella migliore delle ipotesi lentamente, come negli ultimi 30 anni, nella peggiore farà una fine col botto.
        Comunque se mi dici che sei tornato perché ti piace la pizza e che costi poco, o la piadina decente, io lo capisco perfettamente, ho lavorato 2 anni in California e mi mancavano molte cose dell’Italia.

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      2. Sono tornato per vari motivi, tra i quali la voglia di restituire alla mia famiglia parte di quello che mi ha dato, io fatto che in Italia ci sia meno disuguaglianza sociale che in America, il fatto che tutto sommato è un paese bellissimo in cui si sta bene, non benissimo, già con pochi soldi.
        In ultima analisi, perché è il posto dove sono nato

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  8. Ciao, molto interessante e ben fatto questo post e il tuo blog in generale.
    Può essere una domanda ingenua ma non può avere senso acquistare direttamente da Vanguard?

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  9. Ciao Andrea. Ho scoperto il tuo blog dopo averti letto nel forum Finanzaonline. Interessantissimo. Mi sta intrigando la possibilità di acquistare etf Vanguard. Ho visto che alcuni di quelli obbligazionari hanno un patrimonio piccolo. Tu che ne pensi?

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    1. Ciao Paolo, personalmente non amo molto le obbligazioni oggi, perciò non ho studiato quale sia il migliore strumento per metterci soldi. Mi sembra strano che gli etf vanguard abbiano un patrimonio piccolo, di che quantità stiamo parlando? Gli azionari non sono i più grandi in assoluto ma non vedo problemi, se non sbaglio veur sta sopra il miliardo

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      1. Tra i 5 e 15 mln.
        Quindi il file excel è piu un esercizio che una valida alternativa?
        Effettivamente anche io ultimamente sto pensando invece di prendere etf obbligazionari di girare in CD a varie scadenze.

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  10. Ciao Andrea,
    complimenti per il tuo blog. Ti ho conosciuto proprio con questo articolo cercando come investire in fondi Vanguard dal nostro paese.
    Una domanda…la composizione (e il peso % sul totale investimenti) del portfolio nel foglio excel è casuale, oppure è proprio la composizione che reputi ‘sensata’ e che hai adottato?
    Ciao!

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      1. Ma ha senso comprare su Xetra?? Con Fineco costa meno, senza passare dal Reply. Nel caso venissero delistati cosa succederebbe? Come si liquiderebbe la posizione?!

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      2. Perchè su Milano, in caso di delisting viene automaticamente liquidata la posizione all’ultimo NAV se non ricordo male. Ma su Xetra, pur immaginando sia la stessa cosa, non saprei. Viene anche difficile a livello informativo seguire queste cose su un mercato estero. Purtroppo finchè non quoteranno anche a Milano…

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  11. ciao andrea. mi chiedevo da neofita degli investimenti se non ritenessi interessanti – parlando appunto di vanguard – oltre agli ETF ache i loro fondi indicizzati…grazie per l’opinione che vorrai lasciare!

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  12. Buongiorno Andrea, grazie mille per questo suo utilissimo post.

    Premettendo che non sono un esperto… dopo averlo letto, ho controllato subito gli investimenti di mio padre presso Banca Intesa, nella sezione “fondi comuni”, e, come c’era da immaginarsi, hanno tutti costi di gestione che si aggirano sul 2%.

    Di spostare questi investimenti su Vanguard per ora non se ne parla, ma tra poco dovremo spostare ulteriori liquidi in investimenti, cosa che succederà interfacciandosi con gli stessi impiegati che le hanno rifilato i titoli di merda di cui sopra. Per la prima volta, però, ho voce in capitolo sulla decisione e mi piacerebbe arrivare preparato.

    Uno dei dubbi che mio padre ha espresso tra Vanguard e questi fondi comuni di Intesa, ad esempio, è che *CREDE* che quest’ultimi siano a capitale garantito (il fatto che non ne sia sicuro le fa capire quanta fiducia riponga negli operatori della banca nello scegliere al posto suo). Alcuni di questi prodotti sono composti per più del 50% da una parte azionaria: è possibile che un pacchetto d’azioni sia a capitale garantito? Nella mia più totale ignoranza, pensavo che il capitale garantito fosse possibile solo su obbligazioni.

    Giusto per capirci, alcuni tra i fondi comuni che ha in portafoglio sono i seguenti:
    LU0497415702
    IT0005250540
    LU0256012468
    IT0005275422

    E’ possibile che siano a capitale garantito? Ho spulciato l’intero foglio informativo ma non è previsto nulla a riguardo: si parla di spese di rimborso, ma non esattamente se questo rimborso avviene o no al momento della scadenza dei titoli.

    In che modo Vanguard sarebbe migliore di questi titoli? Cosa può dirmi di sbagliato l’impiegato della banca che volesse indurmi a comprare questa roba invece che Vanguard?

    Grazie mille!!

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    1. Ho guardato solo il secondo (pescandone uno a caso)
      https://www.eurizoncapital.it/scriptWeb40/eurizonweb/eurizon/it/prodotti/eurizon-flessibile-azionario-luglio-2024-classe-d.jsp
      Non è assolutamente garantito. L’unica cosa garantita, per usare un termine tecnico inglese, è che è una merda*.
      Veramente, leggi il link.
      Prova ultima della schifezza del fondo è la distribuzione fissa del 2.5%, un dividendo farlocco che può essere ottenuto “anche restituendo parte del capitale”.
      Come spesso dico, non posso consigliarvi cosa comprare, ma sicuramente mi sento di dire che non comprerei questa roba.

      *disclaimer: non sono un consulente finanziario e questo parere non è una sollecitazione all’investimento.

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  13. Ciao Andrea, ti chiedo un consiglio… io ho un conto corrente Widiba e vorrei acquistare Vanguard, ma la banca mi dice che posso acquistare solo gli ETF quotati su ETFPlus, anche se le loro FAQ dicono chiaramente:

    Sono 21 i mercati mondiali negoziabili online. Mercati italiani: MTA, TAH, MOT, EuroTLX, ETFplus, MIV, AIM, SeDex, DDT, Hi-MTF. Mercati esteri: NASDAQ, NYSE, NYSE MKT, London Stock Exchange, Deutsche Börse – XETRA, Euronext (Francia, Olanda, Belgio, Portogallo), Spagna, Grecia.

    Ho insistito con loro più di una volta ma niente da fare, mi danno risposte senza senso (tipo “stiamo lavorando per implementare la MIFID II e ora non possiamo darle una risposta”!). L’unico modo per acquistare Vanguard allora è aprire un conto Fineco?
    Grazie per il tuo lavoro e per il tuo blog

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    1. Ciao Filippo, anche io ero interessato ad investire con widiba, ma non ho trovato questi ETF nella lista. E’ quindi solo Fineco l’unica banca che da l’accesso a questi ETF in Italia?
      Grazie.

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  14. Ciao Andrea, ho letto con molto interesse il tuo articolo.

    A proposito di Vanguard sai se per caso in Italia è possibile comprare anche fondi indicizzati (index funds) ? Sono mesi che cerco su internet per capire come fare ma a parte qualche sito che spiega la differenza tra ETF ed index funds non c’è molto altro.
    Ho chiesto anche in banca ma mi hanno guardato come se fossi un marziano e mi hanno proposto uno dei loro fondi attivi del cavolo.
    Sai se sia possibile acquistare direttamente da Vanguard Italia? Se sì, come? Nel caso in cui non fosse possibile cosa mi consigli di fare per acquistare un index fund Vanguard? Mi riferisco al fatto di poter magari acquistarlo tramite il sito Vanguard di un altro stato europeo ( es. Paesi Bassi) ma poi non so se dal punto di vista delle tasse possano sorgere dei problemi.

    Tornando invece agli ETF, ho provato a fare una ricerca di quelli acquistabili su Fineco e se non sbaglio la maggior parte degli ETF Vanguard sono a distribuzione di dividendi e non ad accumulo. In alternativa ho trovato l’ iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) di BlacRock che ha un costo di gestione dello 0,07 % . Cosa ne pensi?

    Inoltre ,( e qui magari dico una banalità dovuta alla mia ignoranza) ho notato che in linea generale se l’ETF è ad accumulo i costi di gestione sono più alti, mentre se è a distribuzione di dividendi allora i costi sono più bassi. ( ad eccezione dell ETF iShares citato sopra).

    Scusami per le mille domande ma sto cercando il modo migliore per fare un mio piano di accumulo depositando tutti i mesi una parte dello stipendio e nel lungo termine credo sia opportuno ridurre al minimo i costi.

    Grazie mille e complimenti ancora per il tuo blog.

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    1. Vado in modo sparso:
      – gli index funds Vanguard sono disponibili, ma servono 100.000 euro di investimento minimo e sono più cari degli etf. Hanno poco senso in Europa.
      – ACC o distribuzione cambia poco, a parità di tutto meglio ACC. Io ho solo roba a distribuzione e me ne frego.
      Poi ciascuno è fatto alla sua maniera.
      – l’ETF che menzioni non lo conosco.

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  15. Ciao, so che è un post vecchio ma sono arrivato al tuo blog solo di recente, proprio cercando informazioni sui fondi Vanguard.
    Ora, forse faccio un po’ l’avvocato del diavolo, ma, ho provato a fare alcune comparazioni tra ETF Vanguard e fondi UBI che mi erano stati proposti e non vedo tantissima differenza di rendimento, ammesso che, come credo si riesca ad evitare le spese di entrata.
    Ti faccio un esempio pratico: ho provato a confrontare UBI SICAV GLOBAL EQUITY con Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (EUR) | VWRL tramite comparazione di morning star e mi sembra che l’andamento sui cinque anni sia abbasanza simile. Non ho capito niente della comparazione? Mi sono perso qualcosa? Mi risulta che morning star indichi i rendimenti al netto delle spese nei suoi grafici.
    Non è assolutamente una critica a Vanguard o a te, anzi. Come dicevo sono arrivato qui perché volevo compare qualcosa di Vanguard perché mi piaceva filosofia e modello. Vorrei però capire se mi sto perdendo qualcosa (magari semplicemente che 5 anni sono troppo pochi oppure capisco ancora troppo poco di investimenti quindi accetto volentieri eventuali schiaffoni educativi)…

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    1. Ciao Alberto, grazie per il commento.
      Sicuramente esistono fondi che fanno meglio degli indici “market cap weighted” come quelli di Vanguard.
      Il fatto è che sono solitamente non moltissimi riescono a farlo per un anno, ancora meno riescono a farlo per cinque, meno ancora per dieci, quasi nessuno per venti.
      Riuscire a sapere prima quali saranno i fondi che faranno meglio del mercato necessità alternativamente di abilità sovrumane, o di un culo sovrumano.
      Chi compra gli index funds/etf fa di base un atto di umiltà, dicendosi “forse non sono troppo bravo a scegliere, e non so se avrò culo, quindi tanto vale prendere quello che mi da il mercato”.
      Io sono terribilmente arrogante, per cui oltre ad avere degli index funds ho anche azioni singole, quindi predico bene ma razzolo male 🙂
      Nello specifico comunque ad una prima occhiata il fondo che segnali non sembra male: https://markets.ft.com/data/funds/tearsheet/summary?s=LU0362282377:EUR

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      1. Mmmh strano, non avevo parlato dei costi nella mia riposta sopra perché quello che avevo trovato io (link del financial Times) segnalava costo 0.85% annuo.
        Sicuramente con costi del 5% in entrata quasi del 3% annuo, continuare una performance in linea con quella di un indice su lunghissimi periodi è quasi impossibile

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      2. Diciamo che la differenza sta nel fatto che i costi sono certi ed i rendimenti incerti, per cui è sempre buona cosa prevedere costi il più bassi possibile.

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  16. Diciamo che dividiamo in due parti perché saltano fuori due problemi.
    Per il discorso costi in genere , io ho guardato il compare di morningstar, dove fa vedere l’andamento al netto dei costi di gestione annuali e ho premesso che non credo pagherei i costi di entrata (altrimenti ciao). Purtroppo qui non si possono postare immagini. Direi che su questo la conclusione è: si ok, magari questi 5 anni ha fatto +2% del mercato e ti sei pagato le spese, se l’anno prossimo fa uguale al mercato ci rimetti il 2.

    Veniamo a un altro punto. Io parto da un PDF mandatomi dalla banca che parla di “UBI SICAV GLOBAL EQUITY ” poi vado su bloomberg e scopro che ci sono:

    – UBI SICAV Global Equity C
    – UBI SICAV Global Equity C
    – UBI SICAV Global Equity C

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  17. Aaah si è pubblicato il post prima che finissi! Non si può editare?
    Provo a continuare qui sotto…
    Dicevo che ci sono un sacco di varianti:

    – UBI SICAV Global Equity C
    – UBI SICAV Global Equity F
    – UBI SICAV Global Equity I Acc (quello trovato da te)
    – UBI SICAV Global Equity M
    – UBI SICAV Global Equity R Acc
    – UBI SICAV Global Equity class D (quello trovato da Mr Barba)

    Sembrano avere un andamento simile, ma hanno costi come spesa corrente molto diversi (si parte da 0,83 e si arriva a 2,82)

    Sinceramente io sono partito da un PDF della banca che mi parla in modo generico di UBI SICAV Global equity. Non ho idea di quale mi proporrebbero e a parte “Acc” non saprei capire le differenze. Mi pare però che si tratti di fondi attivi , non di ETF

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    1. Le lettere identificano le classi di investitori cui sono riservate. I direi sta per Institutional, e non a caso è quella coi costi più bassi.
      Comunque in sostanza a certe classi corrispondono certi costi.
      Con costi così diversi (0.85 vs 2.85%) non possono avere rendimenti simili.
      Su soli 5 anni, un 2% di differenza di costi fa un 10.4% di differenza cumulato

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  18. Ok allora direi che non sono riuscito a fare correttamente la comparazione titoli… Mi sai consigliare qualche sito per farlo oltre a morningstar, con cui non ho evidentemente un buon rapporto?

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  19. “Vanguard invece è posseduta dai fondi stessi, quindi, se investite nei fondi loro, gli azionisti di Vanguard siete voi.”

    Ma cosa diavolo si sta inventando? ma quando mai se si comprano etf emessi e costruiti da Vanguard o altri emittenti si diventa loro azionisti? la realtà è che si compra il sottostante all’etf emesso ….non si diventa nella maniera più assoluta azionisti vanguard…

    si tratta di disinformazione ed anche della più bassa qualitativamente!!

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    1. Si informi bene, in America Vanguard è posseduta dai fondi stessi. È la loro unicità.
      In Europa è diverso perché hanno delle filiali, ma negli Stati Uniti è come dico io.
      Veda qui:
      https://en.wikipedia.org/wiki/The_Vanguard_Group

      “Vanguard is structured as a mutual company; it is owned by funds managed by the company, and is therefore owned by its customers.”

      Attenzione quando si accusa la gente su internet senza informarsi bene, a volte si rischia di fare figuracce.

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  20. Ciao Andrea ti seguo da un po’ anche nei podcast troppo forti!, volevo solo chiederti la tu opinione sulla quotazione degli Etf Vanguard nella borsa di Milano che avverra’ a breve come ho sentito girando in rete. secondo te meglio restare ad Amsterdam o portare tutto a Milano?
    grazie.

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  21. Ciao Andrea, ti voglio fare i miei complimenti, stai facendo veramente un ottimo lavoro. Ti scrivo perchè vorrei aprire un Conto con Fineco per poter cominciare ad investire in ETFs. Tuttavia, mi sembra di capire che ci sono dei costi iniziali importanti per cominciare ad utilizzare la loro Piattaforma d’investimento. Cosa ne pensi? Come si possono abbattere questi costi?
    Grazie !

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    1. Gentile Cliente,

      in merito alla sua richiesta la informiamo che per ogni ordine
      trading ,eseguito sul mercato, viene applicata una commissione fissa
      di 19 euro.

      Il suo piano commissionale prevede la formula roll-on grazie alla
      quale l’importo commissionale fisso può essere abbattuto in modo
      digressivo in funzione del monte commissionale generato ogni mese.

      Generando, ad esempio, 100 euro di commissioni nel mese solare, la
      commissione fissa si abbassa da 19 euro a 9,95 euro per eseguito,
      mantenendo l’agevolazione anche per il mese successivo. La
      commissione fissa puo’ essere ridotta fino a 2,95 Euro in funzione
      del monte commissionale generato nel mese.

      Le confermiamo che con Fineco e’ possibile negoziare anche ETF
      emessi dalla societa’ Vanguard.

      Infine le indichiamo che la tassazione in Italia prevede l’
      aliquota del 26%.

      Le ricordiamo che il nostro Customer Care rimane a sua
      disposizione, anche telefonicamente, ai numeri:

      – 800.52.52.52 (da telefono fisso in Italia)
      – 02.2899.2899 (da cellulare e dall’estero)

      Customer Care
      FinecoBank

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  22. Ciao Andrea, grazie per la risposta. Potresti spiegarti meglio? Con il Piano di Accumulo (immagino tu ti riferisca al PAC) si abbassano le commissioni?

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